El Correo

Dette extérieure argentine :les Etats-Unis sont le principal responsable du piège via le FMI

Alfredo Zaiat — 2022-01-11T11:11:23Z

L'insolite prêt de 57 milliards de dollars, dont près de 45 millions ont été déboursés, au gouvernement Macri était une décision politique exclusive des États-Unis sous le mandat de Donald Trump. En tant que patron du FMI, il a subordonné les autres puissances économiques pour l'accompagner. Désormais, les Etats-Unis ne se sentent pas concernés par le fiasco et appellent à un ajustement plus rapide du déficit public. Qui est qui dans cette histoire dramatique pour l'Argentine, de Steven Mnuchin, David Lipton, Janet Yellen, Geoffrey Okamoto jusqu'à Larry Fink du puissant BlackRock.

Les propriétaires du FMI sont les puissances économiques et, au sein de ce groupe restreint, le principal patron ce sont les États-Unis. L'orientation du pouce, vers le haut ou vers le bas, pour octroyer des prêts, définir de nouveaux programmes ou pour tout ce qui concerne l'organisation multilatérale est décidée par les États-Unis, surtout lorsqu'il s'agit de leur zone d'influence (Amérique Latine), tandis que l'Allemagne fait de même avec la sienne (Europe, comme par le passé dans le cas grec).

C'est une définition fondamentale pour comprendre la dynamique de négociation d'un accord avec le FMI. Si l'on ne saisit pas la dimension que le FMI n'est pas seulement une techno-bureaucratie mais qu'il est, fondamentalement, une organisation du pouvoir et que les États-Unis sont le chef de file de cette structure de puissance mondiale, dans laquelle la puissance financière internationale est hégémonique, n'importe quelle analyse de l'accord avec l'Argentine reste déplacée ou avec une compréhension fragmentée.

On n'a pas besoin d'un réseau d'espionnage illégal comme celui mis en place par le gouvernement de Mauricio Macri pour détecter quelle est la position des États-Unis dans les négociations entre le gouvernement de Alberto Fernández et le FMI. Elle est exposée quotidiennement par le réseau de médias de droite alignés, avec plus ou moins de déférence, sur les intérêts géopolitiques US. Ils le font avec des publications quotidiennes d'articles sur le danger de l'expansion de la Chine, la situation politique au Venezuela, au Nicaragua et à Cuba et, ces jours-ci, avec la présidence argentine de la Celac comme contrepoids à l'OEA, une organisation dominée par les États-Unis. La liste continue avec le lobby en faveur des vaccins d'origine étasunienne et avec tout autre domaine d'intérêt économique, technologique et de contrôle régional étasunien, comme l'extension du réseau 5G.

Sur la question précise de l'accord avec le FMI, ils se font les porte-parole bienveillants de la position des États-Unis.

Une fois ce contexte défini, dans le cadre actuel des négociations de refinancement de la dette avec le FMI, les États-Unis, avec leurs alliés traditionnels, rejettent un aspect central du programme argentin : parvenir à l'équilibre budgétaire en 2027, alors qu'ils proposent que ce soit en 2024.

Ce n'est pas une différence mineure. La première voie budgétaire est un pari pour essayer de maintenir un rythme de croissance économique dans le but d'améliorer les revenus du plus grand nombre, tandis que l'autre conduit à un ajustement récessif fort avec pour conséquence un plus grand excédent de dollars pour garantir le paiement de la dette des créanciers privés et celui du FMI lui-même.

Débat technique et définition géopolitique

L'aspect le plus visible de l'intervention du Fonds est lié à la tâche technique d'être un auditeur des intérêts des créanciers privés, conditionnant les plans économiques des débiteurs pour assurer la génération des dollars nécessaires pour faire face aux échéances du capital et des intérêts.

Dans le cas argentin, en outre, cet audit est pour son propre crédit, qui s'élève à près de 45 milliards de dollars, qui par son montant est devenu le créancier individuel le plus important avec l'attribut supplémentaire d'être privilégié, puisque dans le refinancement de cette dette, il n'y a pas de possibilité de réduction de capital, de réduction de taux d'intérêt ou d'extension de la durée à plus de 10 ans, comme c'est le cas dans les restructurations avec des créanciers privés.

Un autre facteur peu évoqué renvoie au fait que le Fonds est un élément clé pour subordonner les pays endettés à la stratégie globale de la géopolitique des États-Unis, à laquelle se joignent ses plus puissants alliés (Japon, Canada, entre autres).

Concrètement, s'agissant de la coresponsabilité du FMI pour le prêt inédit à Macri, la bonne chose à faire devrait être de se concentrer sur le rôle que les États-Unis ont joué pour le promouvoir et l'autoriser, et les raisons qu'ils ont aujourd'hui d'exercer une fermeté qui a fait défaut auparavant.

Le FMI en tant qu'institution multilatérale est co-responsable du fiasco du prêt à Macri, mais en fait le principal co-responsable de ce désastre a été les États-Unis avec les autres puissances économiques agissant du côté des patrons.

Les États-Unis n'admettent leur culpabilité

En ce sens, ce n'est pas anodin que celui qui était le numéro deux du FMI, quand Christine Lagarde était à la tête du FMI, l'Etasunien David Lipton, a d'abord résisté au prêt demandé par le gouvernement de Macri mais sur ordre direct du secrétaire au Trésor de l'époque, Steven Mnuchin, de l'administration Donald Trump, a fini par l'octroyer.

Lipton est parti du FMI lorsque Lagarde a été promu à la tête de la Banque Centrale Européenne (BCE) et il est aujourd'hui conseiller de l'actuelle secrétaire au Trésor, Janet Yellen, et maintient la même dureté dans les relations avec l'Argentine.

La sévérité des Etats-Unis avec le programme économique se poursuit au sein du conseil d'administration du FMI, et c'est pourquoi c'est l'un des membres qui a rejeté la partie de l'auto-révision du [crédit] stand-by qui déclare que le staff technique aurait dû recommander avec plus de fermeté la mise en œuvre du contrôle du taux de change et la restructuration de la dette avec le secteur privé.

Macri n'a mis en place aucune des deux mesures et, de même, le FMI n'a pas arrêté les décaissements destinés à faciliter la sortie de la dette argentine par les fonds internationaux et la formation d'actifs étrangers.

Avec l'arrogance de se savoir propriétaire du FMI, les États-Unis n'admettent aucune faute dans l'échec du programme convenu avec Macri et rejettent toute responsabilité sur l'Argentine.

C'est pourquoi le FMI exige un ajustement budgétaire plus rapide de l'économie, convaincu qu'il n' y a aucune raison d'être flexible même dans un contexte économique mondial de pandémie, puisqu'il pense que les responsables de la réparation des erreurs sont exclusivement les Argentins.

C'est ainsi que fonctionne la logique du pouvoir mondial et, surtout, celle du pouvoir financier, qui aux États-Unis sont séparés par un fil invisible.

Qui est qui

Le crédit éclair accordé au gouvernement de Mauricio Macri est la preuve que la question géopolitique est au-dessus des aspects techniques. Les États-Unis ont autorisé le plus gros prêt accordé à un pays pour des raisons géopolitiques sans aucune solvabilité technique du programme économique : l'objectif était d'empêcher l'effondrement d'une administration de droite alliée qui promettait d'arrêter la progression du « populisme », identifié comme l'option politique qui ouvre la porte de l'Amérique Latine à ses deux principaux « ennemis » dans la répartition du pouvoir mondial : la Chine et la Russie.

Il n'y a pas eu de discussions techniques rigoureuses ni de controverses au niveau politique en 2018. Macri a demandé le prêt en mai de la même année pour éviter le défaut de paiement sur la dette en devises, ce qui aurait affecté les grandes banques et les fonds d'investissement internationaux, et en quelques semaines, le 20 juin, il a reçu l'approbation d'une ligne d'attente pour 50 milliards de dollars. Telle était la pertinence politique de cette aide financière alors qu'en quelques mois ce programme avait déjà échoué et, malgré cela, il fut rapidement renouvelé pour un montant plus important : 57 milliards de dollars.

Au stade actuel des négociations, il existe un plan économique d'une relative cohérence avec un ordonnancement progressif du profil de maturité de la dette, mais sans soumission géopolitique, bien qu'il n'y ait pas de distanciation ou de rupture avec le gouvernement des États-Unis. Bien que le chemin économico-financier devrait être la chose la plus importante, les États-Unis retardent toujours l'accord.

En la actual instancia de negociación existe un plan económico de relativa consistencia con ordenamiento paulatino del perfil de vencimientos de la deuda, pero sin sumisión geopolítica aunque no hay distanciamiento ni ruptura con el gobierno de Estados Unidos. Pese a que el recorrido económico-financiero debería ser lo más importante, Estados Unidos igual está demorando el acuerdo.

Cela reflète la prééminence de l'aile politique dure de l'administration Biden, qui est la même que celle de Donald Trump. Le numéro deux du FMI est pour l'instant l'Etasunienn Geoffrey Okamoto, qui a remplacé David Lipton et conserve la même dureté lorsqu'il aborde le cas argentin. Okamoto quittera ses fonctions et sa place sera pour Gita Gopinath à partir du 21 janvier prochain.

La séquence Trump-Mnuchin-Lipton a conduit à l'approbation politique immédiate du prêt à Macri, en revanche aujourd'hui l'accord avec le gouvernement d'Alberto Fernández s'étire dans le temps et finira par se définir dans la ligne politique étasunienne Biden-Yellen-Lipton-Okamoto-Gopinath. Comme on peut le voir, Lipton est le fonctionnaire qui se répète dans un et un autre chapitre de cette histoire.

Le chaos brésilien de Bolsonaro joue en faveur

On suppose qu'il conviendrait au deux parties de définir un nouveau programme de Facilités Etendues qui implique le refinancement de la dette à dix ans, avec cinq années de remboursements relativement gérables pendant que l'économie se développe, concentrant les grandes échéances dans les cinq années restantes à partir de 2027.

Pour l'économie argentine, l'accord permettra d'éclaircir un facteur financier perturbateur, mais avec de nombreuses conditions pour la politique économique. Pour le FMI, il s'agira de tourner la page la plus sombre de son histoire d'aide financière aux pays, tout en lui permettant de devenir un auditeur permanent de l'économie locale.

Cependant, dans le jeu de pouvoir, cette linéarité analytique peut se heurter à des intérêts qui relativisent les aspects techniques d'un programme de Facilités Élargies.

Il y a d'autres questions qui interviennent dans la négociation et c' est de savoir si les États-Unis tendent la main pour conclure l'accord ou poussent directement l'économie argentine dans l'abîme. Cela ne serait pas la première fois : ils l'ont fait avec les gouvernements de Raúl Alfonsín et de Fernando de la Rúa.

Deux facteurs opposés agissent sur la question géopolitique. D'une part, la pression des États-Unis pour éloigner les intérêts économiques de la Chine dans la région, dont l'Argentine ne peut pas se passer en raison des besoins urgents d'investissement et de financement fournis par la puissance asiatique, alors que les États-Unis le font au compte-gouttes et avec de nombreuses conditions politiques et économiques.

Dans le même temps, les États-Unis ne veulent pas ajouter davantage d'instabilité dans la région, compte tenu de l'imprévisibilité de l'administration Bolsonaro au Brésil. Pour défendre leurs propres intérêts en Amérique Latine, les Etats-Unis doivent empêcher l'Argentine, l'autre puissance sudaméricaine, de sombrer dans une spirale d'instabilité politique, économique et sociale.

Larry Fink et les grands fonds jouent contre

Cependant, dans ce jeu de tensions géopolitiques croisées de la puissance mondiale intervient également un front financier complexe, qui a pour protagonistes de grands fonds d'investissement (BlackRock, Ashmore, Fidelity, Allianz, Prudential, Templeton, entre autres). Ces puissants acteurs de la finance mondiale ont été durement touchés par les actifs argentins, d'abord avec le festival de la dette et de la méga-dévaluation qui a suivi de Macri, puis avec la restructuration de la dette étrangère privée virtuellement en défaut menée par le ministre argentin Martín Guzmán.

Non seulement ils ont dû amortir une réduction de capital, une réduction du taux d'intérêt et une prolongation des délais, conditions qui ont été endossées par le FMI dans une alliance tactique avec la position argentine, mais les nouvelles obligations qu'ils ont reçues ont déjà perdu près de 50 % au moment même où elles ont commencé à circuler.

En d'autres termes, ils comptabilisent une perte phénoménale avec la dette argentine ces dernières années. Pour compenser une partie de ces pertes, ils ont besoin que les rendements des obligations augmentent. C'est là que commence la discussion sur la trajectoire budgétaire.

La logique orthodoxe qui prévaut sur le marché financier mondial indique qu'un ajustement budgétaire accéléré vers l'excédent des comptes publics améliore les perspectives de recouvrement et, par conséquent, les prix des obligations augmentent. Ce serait un moyen de raccourcir leurs pertes. C'est pourquoi ils font pression pour que le FMI ait une position dure avec l'Argentine, et ils le font à travers les États-Unis.

Ces fonds d'investissement ne pardonnent pas que le FMI ait soutenu le gouvernement argentin dans la restructuration, ce qui permet aussi de comprendre quelle était la motivation du membre étasunien du conseil d'administration du FMI pour ne pas suivre le chapitre d'auto-évaluation du stand by de Macri qui mentionne qu'un contrôle des capitaux aurait dû être mis en place et que des progrès auraient dû être réalisés dans la restructuration de la dette privée.

Ce sont deux mesures auxquelles s'opposent les grands fonds d'investissement internationaux, car elles limitent la capacité d'action de leur propre entreprise.

Ce n'est un secret pour personne que Larry Fink, numéro un des principaux fonds internationaux sur le marché mondial, BlackRock, entretient des relations étroites avec la Réserve Fédérale (banque centrale étasunienne) et avec le secrétariat du Trésor. Une autre information clé pour évaluer l'influence de Fink au sein du gouvernement des États-Unis est que Joe Biden, lors de la conception du cabinet économique, lui a proposé d'être secrétaire au Trésor, poste qu'il n'a pas accepté, puis il a nommé Janet Yellen.

La position de fermeté affichée par les États-Unis au FMI pour conclure l'accord avec l'Argentine s'explique en partie par l'influence de Fink et du reste des grands fonds d'investissement internationaux sur l'administration Biden.

Quoi et comment négocier un nouvel accord

Jamais auparavant il n'y avait eu d'assemblée politique (Pouvoir Exécutif et des gouverneurs) pour discuter de l'avancement de la négociation d'un accord avec le FMI. En général, dans ce type de négociations, le secret dominait avec une succession de missions de fonctionnaires à Washington et de techniciens du Fonds à Buenos Aires.

Après ces allées et venues, une lettre d'intention été annoncée, accompagnée d'un protocole d'accord technique. Les deux documents établissant les conditions économiques du pays, les besoins de financement, la description des politiques, le calendrier des consultations (quotidiennes, hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles) des services techniques du FMI, les objectifs à atteindre pour les variables macro-économiques.

Parmi ces derniers, la trajectoire budgétaire, l'objectif d'accumulation de réserves et celui de financement monétaire des comptes publics se démarquent. Ces trois objectifs sont interdépendants. L'économiste Emmanuel Álvarez Agis l'a expliqué ainsi :

« Un déficit public plus faible fondé sur une réduction des dépenses publiques a des effets non seulement sur l'ampleur du financement monétaire, mais aussi sur le chemin de l'accumulation de réserves, puisqu'un niveau d'activité plus faible implique un niveau d'importations plus faible et, avec cela, un niveau plus élevé de réserves internationales ».

C'est ce que demandent les États-Unis.

La tragédie

Le ministre Martín Guzmán a écrit sur son compte Twitter :

Toute dette conditionne, mais il n'y a rien qui conditionne plus qu'une dette auprès du FMI.

Le drame d'avoir à nouveau le Fonds comme commissaire aux comptes et aussi comme créancier privilégié peut être vérifié trimestre après trimestre depuis la signature de l'accord.

Tous les trois mois une mission viendra vérifier si les principaux critères de performance de l'économie (budgétaire, monétaire, taux de change) ont été respectés, puis le Conseil les évaluera (c'est-à-dire une revue qui sera effectuée par les pouvoirs, notamment les États-Unis) pour enfin rendre le verdict.

Si les objectifs ne sont pas atteints, la négociation d'une Waiver (dérogation) sera activée, ce qui ouvrira un nouveau scénario d'incertitude économique et financière pendant cette période. Mais s'ils sont remplis, cette histoire ne se terminera pas par une tape sur l'épaule des techniciens du FMI au ministre de l'Économie et l'organisation du prochain rendez-vous dans trois mois.

Dans la même mission, ils évalueront également si les objectifs trimestriels à venir sont en mesure d'être atteints. S'ils considèrent que ce n'est pas possible, ils proposeront des ajustements, ils ouvriront un nouvel espace de conversation, les versements suivants seront suspendus et, par conséquent, ils plongeront l'économie dans un scénario d'instabilité.

Comme on sait et qui a été exposé ci-dessus, chacune de ces évaluations a une facette technique, mais aussi un facteur déterminant quant aux intérêts géopolitiques des États-Unis. Dans cette tenaille, la tragédie économique et politique pour l'économie argentine d'être inéluctablement liée pendant des années aux chaines du Fonds monétaire international est exposée.

Alfredo Zaiat* pour Página12

Página12. Buenos Aires, le 9 janvier 2022.

*Alfredo Zaiat est un économiste argentin, journaliste et auteur de :
– « ¿Economistas o astrólogos ? - La economía de los '90 ». (2004) ISBN 978-987-1181-01-8.
– « Economía y política 200 años de historia » (2011) ISBN 978-987-9161-86-9.
– « La economía a contramano »(2012) ISBN 978-950-49-3015-0.
– « Amenazados. El miedo en la economía » (2015). ISBN 978-950-49-4700-4.
– « Macri lo hizo - El impacto de las primeras medidas de su gobierno » (2016) ISBN 978-950-754-581-8.
– « Macrisis - Otro fracaso del neoliberalismo en la Argentina » (2019) ISBN 978-987-46858-3-4.

L'Argentine va vers l'effondrement de l'économie réelle

Alfredo Zaiat — 2018-08-30T22:17:06Z

L'intensification de la forte volatilité du taux de change d'aujourd'hui trouve son origine dans un événement qui pour les grands joueurs du marché local et international n'est pas passé inaperçu : l'échec de l'accord avec le Fonds International signé il y a moins de trois mois.

Hier le Gouvernement a reconnu qu'il ne pouvait pas tenir les objectifs des variables du pacte défini par le président de l'époque de la Banque Centrale, Federico Sturzenegger, et par celui qui était ministre des Finances, Luis Caputo, et aujourd'hui le Président de la BCRA. L'impossibilité de tenir les engagements avec le FMI a été la vraie annonce du président Mauricio Macri et du ministre des Finances, Nicolás Dujovne.

La catastrophe qu'ils ont provoquée, c' est qu'ils l'ont fait savoir sans avoir eu signé un nouvel accord ni, au moins, l'avoir défini en termes politiques avec le Directoire du Fond. La responsable du FMI, Christine Lagarde, a diffusé un communiqué contenant l'unique chose qu'elle pouvait dire : qu'elle appuie et qu'ils vont renégocier l'accord. Elle ne pouvait pas faire autre chose parce que la chute de l'économie macriste est aussi sa chute.

Mais la définition des nouveaux paramètres d'un nouvel accord prendra entre deux et quatre semaines. C'est un temps qui est une éternité dans ce naufrage de l'économie macriste. C'est un espace d'incertitude extraordinaire, qui est ce qui reflète aujourd'hui les cours des taux de change, les actions et les bons.

Les demandes de changements parmi les ministres, spécifiquement la démission du chef de cabinet, Marcos Peña, sont insignifiantes au milieu de la crise actuelle. Ceux qui pensent que réaliser un changement de personnes modifiera la tendance du marché ne comprennent pas la dynamique propre aux marchés et l'origine de la crise de l'économie macriste.

La réaction de la Banque Centrale, d'augmenter les taux d'intérêts à 60 % par an et des réserves bancaire de 5 points est encore plus inquiétant que rechercher à assécher le marché de pesos pour éviter des pressions sur la parité de change. Il est plus inquiétant parce que l'organisme monétaire lui-même a annoncé qu'il va maintenir ce niveau astronomique des taux jusqu'à un décembre, ce qui implique que la chute de l'économie va être encore plus prononcée, avec des coûts sociaux immenses.

Pour éviter l'effondrement par le côté financier, qui semble inévitable, le Gouvernement avance dans un effondrement de l'économie réelle.

Alfredo Zaiat

Página 12. Buenos Aires, le 30 août 2018.

Choc pétrolier 2014-15-...

Alfredo Zaiat — 2015-01-05T00:05:00Z

Personne ne s'attendait à une telle baisse du prix international du pétrole. Une diminution de près de 40% en à peine trois mois, l'un des reculs les plus importants jamais enregistrés depuis l'après-guerre. Tel est le choc, d'une violence d'autant plus grande que le virage a été abrupt, qui dissuade bon nombre d'observateurs de prévoir l'évolution de la situation à court et moyen terme. Un choc dont on continue à soupeser les répercussions internationales sur l'échiquier de l'économie mondiale. C'est un véritable séisme quand on sait que les prévisions dans les forums mondiaux penchaient pour une hausse des prix du pétrole. Lors d'une réunion à huis clos des ministres de l'Economie, en octobre dernier, pendant la dernière assemblée annuelle du Fonds Monétaire International, on envisage un scénario de hausse du brut justifiée par les conflits géopolitiques dans les régions pétrolifères. Et quand le ministre Axel Kicillof y expose un point de vue opposé sur l'évolution des questions pétrolières, en tenant compte des changements de la politique monétaire étasunienne, du renforcement du dollar et de la forte composante spéculative de ce marché, il ne recueille aucune adhésion de la plupart des représentants des principaux pays. Les ministres des grandes puissances et les cadres du Fonds se sont trompés. Ils se basaient, entre autres, sur les projections des « Perspectives de l'économie mondiale » du FMI. Ce document rendu publique à l'occasion de cette assemblée du FMI-Banque Mondiale montrait que « Dans un contexte de conflits géopolitiques, le risque est que les prix du pétrole s'envolent à la hausse ».

Le Fonds a échafaudé son analyse de l'économie mondiale en se basant sur le prix moyen du pétrole en 2013, 104,07 dollars, la conjecture fondée sur les marchés à termes, donnerait 102,76 dollars pour 2014, et 99,36 dollars pour 2015. A partir de ces valeurs, les prises de position sur l'évolution de l'économie mondiale sont troublantes dans le sens où, une fois de plus, elles mettent en évidence l'inutilité et le risque que constituent les prévisions du FMI, quant à leur influence sur la politique économique des Etats. Ce document relatif aux perspectives mondiales, publié il y a à peine deux mois, exposait ceci :

– En ce qui concerne les composantes de l'incertitude des pronostics, les risques d'une détérioration de la croissance mondiale liés aux prix du pétrole (hausse ) ont augmenté par rapport aux prévisions du compte- rendu WEO (perspectives économiques mondiales) d'avril 2014, et de façon considérable pour 2015.

L'intensification du conflit dans la région (Moyen-Orient) pourrait perturber la production de pétrole et déclencher l'escalade des prix pétroliers.

Le chapitre « Scénarios de risque : Forte et soudaine augmentation des prix du pétrole » suppose que le prix du pétrole augmente d'approximativement 20% en 2015 en réponse aux dérèglements imprévus de l'offre mondiale dus à la diminution temporaire de la production en Irak.

– La partie spéciale du document intitulée « évolution et perspectives des marchés de matières premières, vues sous l'angle du gaz naturel dans l'économie mondiale » fait état d'une diminution de l'offre du brut de plus de trois millions de barils par jour (mbd) l'année dernière, les reculs les plus notoires provenant de l'Irak, la Lybie et la Syrie, à quoi viennent s'ajouter les bouleversements engendrés par les sanctions prises à l'encontre de la République Islamique d'Iran. Tandis que d'autres altérations obéissent à des facteurs géopolitiques (par exemple, au Sud-Soudan)

– Les risques de répercussion sur les prix du pétrole tendent plutôt à la hausse étant donné le large panel d'interruptions de l'approvisionnement et les tensions géopolitiques en cours. Les préoccupations majeures tournent autour de l'escalade de la violence en Irak et du conflit entre la Russie et l'Ukraine.

– La croissance mondiale diminuerait, résultat des crises de la production ou d'une hausse des prix du pétrole à l'échelle mondiale (en raison des tensions géopolitiques), ou encore en cas de détérioration inopinée des conditions financières causée par les taux d'intérêt à long terme plus élevés que prévu aux Etats-Unis ou de plus grande prévention du risque.

Outre l'impact des situations géopolitiques sur l'activité pétrolière elle-même et leurs répercussions sur l'économie mondiale, un autre processus s'est développé, qui, s'il n'a pas été aussi soudain, n'en est pas moins essentiel pour comprendre la situation actuelle : la réévaluation du dollar face aux autres monnaies. Autant d'éléments qui ne s'excluent pas mutuellement, mais sont complémentaires. A cela s'ajoute le fait que les questions pétrolières sont porteuses d'une forte composante spéculative qui engendre de brusques pics à la hausse comme à la baisse, semblable à celle que nous avons connu ces derniers mois.

L'activité même comporte une logique interne : le comportement de l'offre (OPEP, l'auto approvisionnement des Etats-Unis avec l'exploitation d'hydrocarbures non conventionnels, la décision de l'Arabie Saoudite de ne pas réduire la production) la liste des pays avantagés ou défavorisés par la baisse du prix du pétrole (Venezuela, Iran, Russie), l'effet positif sur la croissance mondiale, et l'impact sur les projets d'investissement qui impliquent un prix stable du baril pour être rentables (par exemple, Vaca Muerta). Néanmoins, il existe un autre facteur agissant sur le prix du brut en relation avec le système économique de la, jusqu'à aujourd'hui, première puissance : les Etats-Unis. Daniel Kampel dans « Nouveau paradigme mondial : dollar fort et énergie bon marché », publié dans les pages de la revue Econometrica, précise que la réévaluation du dollar à partir de mai de l'année dernière n'a pas été un évènement fortuit sur le marché pétrolier.

A cette époque, Ben Bernanke, alors à la tête de la Réserve Fédérale, avait annoncé au Congrès des Etats-Unis que s'amorçait le processus de réduction progressive du programme d'expansion monétaire, plan de relance aujourd'hui terminé. Le dollar se trouve actuellement à son niveau le plus haut depuis huit ans, tandis que les marchés sont à l'affût du moment où la Fed–maintenant sous la férule de Janet Yellen– décidera d'augmenter le taux d'intérêt stable depuis sept ans (0,25% par an). L'éventuelle hausse du taux d'intérêt à 1% au cours de 2015 renforcerait la tendance hégémonique du dollar.

Ces deux lignes interprétatives ne sont pas incompatibles, il suffit de déterminer à laquelle on accorde la plus grande pertinence sur la fluctuation du prix du baril de brut. La première est géopolitique, l'alliance entre l'Arabie Saoudite et les Etats-Unis pour pénaliser le Venezuela, la Russie et l'Iran, et l'autre vient du fait que la baisse du pétrole fait partie des cycles économiques du capitalisme. Les Etats-Unis ont décrété la fin de la crise, ils ont prudemment commencé à se passer des béquilles monétaires jusqu'à leur complète élimination, puis sont passés à l'étape de réévaluation de la monnaie dans la perspective d'une hausse des taux d'intérêts. Il en découle un reflux de capitaux, une baisse des matières premières et la dévaluation des monnaies périphériques.

Face à un tel choc extérieur dont la composante spéculative immédiate est directement liée à la baisse du prix du pétrole, assorti d'une modification de l'économie mondiale causée par la réévaluation du dollar et une probable hausse du taux d'intérêt international, il est fortement contre-indiqué de rester les bras croisés à attendre les conséquences de ses effets sur l'économie domestique.

La flopée de mesures annoncées par le collectif économique de baisse du prix des carburants est destinée à amortir les perturbations inévitables provoquées par le marché international des hydrocarbures. Les réductions d'impôts et le plan de relance à l'activité pétrolière sous-entendent le maintien ou, plus ambitieux encore, l'augmentation de la production et de l'emploi après avoir atteint l'objectif d'autosuffisance énergétique. C'est un plan qui implique la contribution du secteur public à hauteur de 1 200 millions de dollars, ce qui a métamorphosé les dirigeants de l'un des secteurs les plus fervent défenseur des atouts du libéralisme en farouches partisans de l'interventionnisme étatique dans l'économie.

Alfredo Zaiat pour

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. Buenos Aires, 28 décembre 2014.

Traduit de l'espagnol pour El Correo par : Florence Olier-Robine

El Correo. Paris, 5 janvier 2014.

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Le « Bénéfice social » est aussi une valeur économique.

Alfredo Zaiat — 2012-02-26T16:45:22Z

Une propriété privée ou étatique. Un concessionnaire qui n'investit pas et de plus grands contrôles étatiques. Réduire les subventions publiques et les gains des entreprises qui administrent le réseau. Toutes ces notions et d'autres sont liées à la gestion qui réaffirment, encore plus après l'horreur de la station Onze [51 morts et 700 blessés], font une partie de la détérioration conceptuelle et, par conséquent, du service ferroviaire, compte tenu de l'altération du concept fondateur de ce qu'implique un système de transport public de passagers.

Depuis la campagne de communication réussie auprès « Madame Michu », encouragée par des intérêts divers et les medias « aujourd'hui » indignés, s'est intensifiée l'utilisation de catégories économiques communes à tous qu'ils ont déformées, et continuent de le faire, quand on parle des trains : entreprise privée, profits, services rentables, lignes non productives, subventions de l'Etat, concessionnaires privés. Tous ces concepts qui, tel qu'ils sont pris en compte dans d'autres secteurs économiques, sont défigurés jusqu'à cacher l'essentiel du service ferroviaire : le « bénéfice social », qui est aussi une catégorie économique malgré sa pauvre utilisation en tant que tel dans les analyses traditionnelles.

Les trains, comme service public indispensable, ont leurs particularités, dont la gestion ne devrait pas se conformer à une standardisation comme s'il s'agissait d'un fast-food, bien que l'on voyage comme du bétail. Le « bénéfice social » du réseau que l'on peut quantifier, mais qui ne se traduit pas par des billets vendus, est la clé pour commencer à s'engager sur le chemin pour récupérer les trains, la qualité du service, l'obligation d'État et la place des privés, comme fournisseurs et même comme opérateurs. Selon les termes des économistes, il s'agit d'évaluer les « externalités » positives d'un réseau ferroviaire au moment de réaliser l'exercice comptable et économique.

Si on atteignait l'acceptation sociale et politique pour obtenir d'administrer le réseau sous cette conception, le débat serait plus profond entre les protagonistes du système, en s'éloignant de ces visions étroites qui s'arrêtent seulement au résultat final du bilan, comme on le fait à gauche et droite avec « Aérolineas Argentinas », qui fait aussi partie du réseau de transport et par voie de conséquence avec son « bénéfice social ».

Cela implique une approche pas seulement comptable sur les coûts d'exploitation et l'investissement dans le système de transport. Par exemple, l'Allemagne applique ce critère depuis 1979, en calculant le « bienfait public » des chemins de fer de ce pays, et le situe environ 2 200 millions de dollars [1 636M€]de moyenne par an depuis ce temps-là. Cette utilité intègre moins de pollution, réduction du temps des voyages, l'économie de combustibles fossiles, l'épargne de vies et d'accidents, moins d'infrastructure pour mobiliser la même quantité de passagers ou unités de charge par an. Des spécialistes du secteur rappellent qu'en 1983, l'administration étatique de l'époque « Ferrocarriles Argentinos » [Chemins de Fer Argentins] a aussi utilisé ce critère pour comptabiliser les externalités positives avec un résultat étonnant. Le bilan traditionnel annuel dégageait un déficit opérant équivalent à environ 300 millions de dollars [223M €], sur une ligne sous concession privée « les trains perdent un million de dollars quotidiens ». Mais le bénéfice social avait été d'environ 600 millions de dollars. Cela signifiait que la gestion opérante du train donnait une perte, mais il offrait un gain social public positif à toute la population supérieure à cette perte comptable.

Cela n'implique pas d'ignorer les restrictions budgétaires et la nécessité de contrôles indispensables de gestion et d'administration des fonds, mais les prendre en considération dans une conception plus large. Pour cela, préalablement, il semble essentiel de contrôler ce que les concessionnaires ont fait de l'argent apporté par l'État à travers les subventions, y compris dans toutes les rubriques, dont celle de l'achat publicitaire à des medias qui aujourd'hui sont en première ligne en critiquant l'état des trains et qui jusqu'à il y a peu, avaient une considération particulière pour la TBA.

Pour améliorer le réseau de trains de l'aire métropolitaine, détruit dans les années quatre-vingt-dix et qui a connu des améliorations peu significatives durant le cycle kirchneriste, il faudrait investir bien davantage, des versements que seul l'État peut faire, et faire plus de subventions, pas moins, en imposant des contrôles sur la destination et l'usage de ces ressources. Le réseau ferroviaire est un service public, concept qui reste flou quand on débat seulement sur des thèmes autour de l'exploitation, que ce soit déjà pour des concessionnaires privés ou pour l'État. Les trains sont une ressource très importante pour le développement, ce qui est une évidence dans les pays où l'État les met en valeur, en plus de leur importance dans l'économie, par le bénéfice social qu'il offre.
Le démantèlement du réseau ferroviaire a commencé avec le gouvernement de Frondizi (1958-1962), quand le transport automobile a été privilégié, a continué avec la politique de destruction étatique des dictatures et a été approfondi avec la privatisation ménémiste. Celle-ci a mis à la rue 80.000 cheminots, avec la complicité du secrétariat général de l'Unión Ferroviaria, José Pedraza, qui non seulement a réduit les 35 746 kilomètres du réseau exploitable de l'époque, à moins de 11 000 maintenant, mais qui a produit le démantèlement de l'industrie ferroviaire. Les gouvernements kirchneristes, malgré les subventions croissantes et les investissements, n'ont pas modifié la situation de façon substantielle.

Le schéma de privatisation avec concession à des investisseurs privés des trains a atteint aujourd'hui la même station où a pris fin l'expérience britannique de Margaret Thatcher : en catastrophe. Dans ce pays, l'étape suivante fut une forme de ré-étatisation de « Railtrack », entreprise qui a fait partie de la traditionnelle et très célèbre « British Rail ». Ce processus a eu un parcours similaire à ce qu'on a vu ici en Argentine : aspirateur d'allocations et de fonds publics, chute de la qualité du service par une absence de confort et la non-tenue des horaires et augmentation de l'insécurité par manque d'investissements. La nouvelle gestion publique de « British Rail » est restée avec la propriété et la gestion de l'infrastructure et de tous les biens ferroviaires, sans but lucratif, et dans sa direction sont présents l'État, les syndicats, les usagers, les compagnies exploitantes de lignes passagers et l'industrie du matériel ferroviaire.

Comme au Royaume-Uni, en Argentine le transfert des chemins de fer vers des entreprises privées n'a pas fait baisser les subventions mais, tout au contraire, les a augmentées. La régulation étatique est restée alors effacée face de la logique de maximisation des profits déployée par les entreprises concessionnaires des services de trains urbains. Dans ce système, la logique dominante est la rentabilité de chaque opérateur privé, qui surgit du non respect des engagements d'investissements et de maintenance, et des subventions. Ceux-ci surpassent les revenus de guichet et sont permis par des contrôles peu abondants sur le respect des obligations de l'emprunteur, qui s'abrite derrière le décret d'urgence ferroviaire, encore en vigueur après être resté dans la Loi d'urgence Économique. Des spécialistes du système remarquaient que les entreprises ferroviaires déclarent comme investissements, financés par l'État, les frais de maintenance qu'elles devraient payer, sans être inquiétées.

L'immense travail pour relancer le réseau ferroviaire comme partie d'un plan général, qui intègre chacun des moyens d'un transport (maritime, ferroviaire et terrestre), avec chacune des modalités, a besoin d'une coordination qui demande aujourd'hui la création d'un ministère spécifique. Il faut commencer par quelque chose. Ce modelé hybride mixte, avec des concessionnaires privés, des entreprises publiques, des compagnies privées, des subventions publiques à des privés avec des investissements financés par des fonds étatiques, avec un réseau désordonné, a montré ses limites, encore plus quand avec un cycle de croissance soutenue on exige toujours plus.

Página 12 . Buenos Aires, le 26 février 2012.

Traduit de l'espagnol pour El Correo par : Estelle et Carlos Debiasi

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El Correo. Paris, le 26 février de 2012.

La zoneuro se comporte comme une armée d'occupation face à ses travailleurs et retraités.

Alfredo Zaiat — 2012-02-19T10:32:59Z

L'Europe a développé ses conflits de façon scabreuse, avec une violence démesurée tout au long de son histoire. La crise actuelle économique, qui suit son cours sans résolution dans un horizon proche, a acquis la caractéristique d'un poste avancé belligérant sur les travailleurs et retraités en défense de tranchée du système financier. L'armée d'occupation n'est pas composée par des soldats aux armements sophistiqués, mais le véhicule de domination pour casser jusqu'à balayer la souveraineté politique et économique de la majorité des pays est l'euro, sous le commandement général dirigé par l'Allemagne (la Banque Centrale Europeénne et la Commission Européenne), avec l'appui tactique supranational du FMI.

La Grèce est la bataille la plus acharnée, avec un niveau impressionnant d'exigences et un exercice du pouvoir écrasant qui s'est exprimé après avoir obtenu la soumission du pouvoir politique hellène, qui a approuvé la réduction salariale et le licenciement immédiat de 15 000 travailleurs dans un plan global portant sur 150 000, en retardant le financement promis de 130 milliards d'euros. Les pays européens faibles, comme l'Espagne, ont ce champ de bataille comme miroir pour accélérer leur mise au pas.

L'Allemagne réussit à s'ériger ainsi en grande puissance unique européenne, avec le sacrifice à sa classe laborieuse flexibilisée et des salaires aux rabais, enregistrant des scores de productivité et de compétitivité de son économie qui coulent le reste des pays du continent assiégé par l'euro. Il n'y a pas de politique d'ajustement possible, avec la monnaie commune comme armée d'occupation de la souveraineté nationale, pouvant encourager la reprise de ces économies avec une Allemagne industrielle, exportatrice et le marché du travail ultra-flexibilisé. Le résultat est la récession générale (Italie, Belgique, Hollande, Grèce, Espagne, et Portugal l'ont déjà déclarée) avec une seule économie hors de danger, qui impose les conditions politiques, financières et sociales de l'Eurozone.

En Allemagne 20 % des salariés, cinq millions de travailleurs, gagnent un maximum de 400 euros par mois. Cette donnée incroyable est consignée dans un article éclairant publié dans El Pais de Madrid, sous le titre « Salaires d'un euro à l'heure dans le 'miracle' salarié allemand ». On apprend aussi que, selon le Département de Travail allemand, les contrats avec des bas salaires ont progressé trois fois plus rapidement que d'autres types d'emplois entre 2005 et 2010. On mentionne que les soi-disant « travailleurs pauvres » ont augmenté à un rythme plus accéléré en Allemagne que dans le reste des pays ayant la monnaie unique. Cela a abouti à ce que 7,2 % des salariés gagnaient si peu qu'il était près du seuil de pauvreté en 2010, quand ils étaient 4,8 % en 2005. Au même temps, l'année dernière, le nombre de de salariés en Allemagne a dépassé pour la première fois la barrière des 41 millions. C'est une des seules d'économies européennes qui n'enregistre pas d'augmentation du taux de chômage. La croissance de l'emploi est fondamentalement due à l'introduction, avec l'aval des syndicats, du modèle des bas salaires et d'agences de travail temporaire, poussé par la dérégulation et la promotion de la flexibilité et des contrats de bas salaires, subventionnés par l'État, appelés mini-jobs. Le nombre de travailleurs avec un contrat indéfini de bas salaires – qui gagnent moins de deux tiers des revenus moyens – a augmenté de 13,5 % jusqu'à 4,3 millions entre 2005 et 2010. Les données de l'OCDE reflètent qu'en Allemagne les contrats avec des bas salaires représentent 20 % du travail à temps complet, 8,0 % en Italie et 13,5 % en Grèce.

Cette structure du marché de travail rend l'économie allemande encore plus compétitive, tandis que l'euro agit comme un cercle invulnérable pour les autres pays parce qu'ils ont perdu l'outil de la dévaluation de leur propre monnaie pour amoindrir les différences de productivité. C'est pourquoi, l'exigence principale qu'ils doivent avoir pour recevoir de l'argent pour gérer la crise financière est celle de mettre en application une réforme du travail de type allemand, la perte de droits et une réduction de salaires, en plus de licenciements. Ainsi l'a exprimé le secrétaire général de l'OCDE, Angel Gurria, qui a remarqué que la situation actuelle de l'Allemagne découle « en grande partie de l'implémentation à un moment d'importantes et parfois douloureuses réformes ». Parmi celles-ci, il a souligné la réforme du marché du travail, « qui a substantiellement réduit le chômage ». « Beaucoup de pays observent la recette qui a rendu ce succès possible : réformes du marché du travail, partenaires sociaux flexibles et constructifs », telle fut sa la leçon.

Gurria se référait au fait qu'en 2003 l'Allemagne s'est embarquée sur un système de réformes qui ont été qualifiées comme le plus grand changement dans l'État de Bien-être depuis la Deuxième Guerre mondiale. Tandis que plusieurs pays voisins bougeaient dans la direction opposée, les sociaux-démocrates allemands au gouvernement ont dérégulé le marché du travail, et ont fait pression sur les syndicats et les chefs d'entreprises pour qu'ils se mettent d'accord sur une modération salariale en échange d'une sécurité de l'emploi et de la croissance. Ainsi un modèle de travail flexibilisé et avec des subventions du gouvernement a permis aux entrepreneurs de s'adapter au cycle économique sans nécessité de licenciements massifs.

La différence avec maintenant c' est que l'Allemagne a réalisé cette réforme avec une économie mondiale en apogée, tandis que maintenant cette exigence est faite aux autres pays européens pendant une récession, avec un déficit budgétaire et une croissance de la dette. Le résultat est alors l'approfondissement de la crise et l'augmentation du chômage. Bien que la résistance à ces politiques a commencé à se manifester avec plus d'intensité durant les derniers mois, la détérioration des conditions de travail et sociales et le chômage élevé s'étendent déjà depuis plus de trois ans. L'une des questions est, pourquoi n'existe t-il pas une opposition plus ferme des travailleurs et des organisations syndicales à cette politique d'ajustement récessif et de licenciements massifs. La réponse se trouve dans l'existence d'un réseau important de couverture sociale, qui est un trait caractéristique du modèle social européen de l'après-guerre avec le développement de l'État de Bien-être. Cette contention permet que les taux très élevés de chômage soient socialement tolérables et politiquement maniables. C'est pourquoi les leaders européens récidivent avec les mesures d'ajustement qui peuvent générer des tensions sociales, mais sans provoquer de déstabilisation politique. Le cas le plus remarquable est l' Espagne, avec un chômage total de 23 %, qui s'élève à 46 % pour les jeunes.

Le Système Européen de Statistiques de Protection Sociale souligne que l'Espagne est le pays de l'UE à 27, ayant le plus grand poids du système de protection chômage par rapport à toute la dépense sociale. On estime que les prestations et les allocations aux chômeurs ont doublé dans les dernières années après avoir atteint plus de 25 % de la dépense totale dans la protection sociale. L'Allemagne a mis le changement drastique mentionné en application, quand elle a ultra-flexibilisé le marché du travail, au moment s'appliquait la plus grande coupe dans les allocations chômage depuis l'après-guerre, abaissant la période des allocations de 32 à 12 mois maximum.

Le scénario est inquiétant pour ce réseau social européen de protection parce que la crise financière et la récession économique ont provoqué une augmentation sensible du déficit budgétaire et de la dette publique. Ce tableau exercera une grosse pression pour disloquer, ce modèle social, qui agit aujourd'hui comme amortisseur de l'ajustement. « La dureté avec laquelle la Grèce est actuellement traitée peut nous sembler exagérée, et je crois que c'est le cas », s'est justifié le premier ministre italien, Mario Monti, prévenant sur ce qui frappera les autres pays subordonnés au commandement allemand, qui avance sur l'Europe maintenant avec le char de l'euro comme armée d'occupation.

Página 12. Buenos Aires, le 17 février 2012.

Traduit de l'espagnol pour El Correo par : Estelle et Carlos Debiasi

El Correo. Paris, 19 de febrero de 2012.

« Déclaration de Buenos Aires » : Un « Plan Phénix » pour l'Amérique du Sud

Aldo Ferrer *, Alfredo Zaiat — 2011-11-12T23:48:25Z

La crise dans les puissances économiques s'exprime par des revers financiers, par la déclaration de la faillite de l'univers social et professionnel avec les restrictions des droits des travailleurs et des retraités et par la perte de légitimité politique de gouvernements soumis à appliquer des mesures d'ajustement récessives. Ce sont les manifestations les plus évidentes qui dominent l'analyse globale d'une débâcle à grande échelle. Un autre aspect de déclin n'est pas diffusé dans l'espace public. C'est la crise du paradigme de la pensée néolibérale, hégémonique durant les trois dernières décennies. La remise en question de plus en plus intense ne signifie pas qu'elle ne continue pas à prévaloir encore, comme on le vérifie dans le chemin qu'empruntent les économies centrales, la faiblesse de leur leadership politique et l'influence croissante du Fonds Monétaire International dans une architecture financière globale perturbatrice de la stabilité. Cette prédominance est observée avec la présence de représentants du courant orthodoxe dans la définition de politiques d'ajustement aux États-Unis et en Europe, ou avec la stratégie d'influer sur les attentes sociales et entrepreneuriales dans certains pays qu'ils appellent, avec dédain, populistes. Cette activité militante connaît actuellement un moment de splendeur sur le marché local, avec des économistes de l'establishment qui tournent en permanence dans les télévisions, radios et grands quotidiens, dans une sorte de chaîne nationale privée à la disposition de la production du show de la peur.

La différence substantielle avec les pays qui aujourd'hui souffrent et s'enfoncent dans la crise avec les mesures de la recette néolibérale c'est qu'ici –en Amérique leurs résultats dramatiques sont déjà connus et qu'ils furent les auteurs matériels et intellectuels de catastrophes. Cet avantage relatif est celui qui permet, en plus d'exhiber une évolution de l'économie à contre sens des pronostics négatifs permanents, de développer un combat d'idées un peu moins inégal. Des espaces de réflexion se forment pour revendiquer le bon sens économique, laissant derrière cette position dévaluée que l'orthodoxie a assigné à ceux qu'on, dans les années quatre-vingt-dix, appelait des économistes non professionnels. Avec la force des résultats et l'honnêteté intellectuelle - légitimité que les consultants de la city ne peuvent exhiber après l'échec des politiques qu'ils ont proposé et de pronostiquer, par exemple, un dollar à 10 pesos en 2002- le courant hétérodoxe dans ses différentes variantes progresse. Le Plan Phénix, des économistes réunis à la faculté de Sciences Économiques, fut un lieu de la résistance au néolibéralisme pendant la convertibilité, et continue d'aborder aujourd'hui le débat économique avec une pensée critique. Dans une étape nécessaire d'évolution, tenant en compte du processus politique qui se développe dans la région, à l'initiative d'Abraham Gak, il vient de former et présenter en société « Un Plan Phénix pour l'Amérique du Sud ».

Le document qui s'appelle « Déclaration de Buenos Aires », sous la coordination générale d'Aldo Ferrer, fut débattu jeudi dernier par un groupe d'économistes [1] , et pose la constitution d'un forum de discussion interdisciplinaire et interrégional pour participer à l'installation, dans l'opinion publique, de la nécessité de développer des actions qui tendent à l'intégration régionale comme un moyen fondamental pour soutenir un processus intégral de développement économique avec équité sociale. Il exprime que la région peut heureusement affronter les pressions de secteurs puissants nationaux et transnationaux qui essaient que l'on passe par le chemin de la dépendance qui a permis, autrefois et encore aujourd'hui, le pillage de nos ressources, et qui insistent pour proposer des solutions qui réussissent à consolider seulement cette dépendance. Ils affirment que « nous plaçons cette contribution sous l'invocation de l'oiseau mythologique parce que nous sommes sûrs que l'Amérique du Sud peut resurgir de l'accablement auquel l'ont soumises des idées et politiques incompatibles avec ses intérêts fondamentaux ». Pour définir que « ce travail est permanent, critique et urgent dans des moments tels qu'actuellement, marqués par la crise de civilisation, l'apparition de nouveaux protagonistes sur la scène mondiale et le risque que nos pays restent de nouveau pris dans la fonction périphérique d'être fournisseurs de produits primaires ».

Après cette énonciation de principes, pour résoudre le problème historique de la concentration de la richesse et ses conséquences inacceptables de pauvreté et d'exclusion, ils conseillent de renforcer la gouvernabilité des économies de la région, d'avancer dans la transformation productive et d'incorporer la science et la technologie comme éléments de transformation de la réalité.« Nous faisons face donc au défi de récupérer pleinement la capacité de décider notre propre destin dans l'ordre mondial contemporain, en coordonnant des actions communes et en s'occupant des asymétries significatives que nos pays présentent ». Dans une reprise opportun de la pensée de Raúl Prebisch, ils rappellent qu'à la fin de la décennie des années 40, cet économiste a posé que le régime de relations internationales et les idées qui le soutiennent qui, plus tard, ont été appelées « mondialisation », étaient inéquitables et incompatibles avec le développement et la gestion de la politique économique des pays périphériques. Prebisch a défini l'orthodoxie néoclassique comme « une pensée centrale ». Il soutient que les économies nationales sont des segments du marché mondial, qui détermine l'attribution des ressources, la répartition du revenu et la position de chacune d'elles dans la division internationale du travail, dans les courants financiers, dans les chaînes transnationales de valeur et dans la création et la gestion du progrès technique. De là dérive la politique économique imposée, fondée sur l'ouverture inconditionnelle au marché mondial, la réduction de l'État à son expression minimum et l'abandon de toute prétention de construire des projets nationaux de développement. Avec ce support analytique, le Phénix latino-américain définit que « la première condition requise pour pousser le développement est de repousser le corpus d'idées élaboré dans les pays dominants, depuis la théorie classique du commerce international jusqu'à celle des expectatives rationnelles et le Consensus de Washington ».

Comme s'ils se référaient à la crise des États-Unis et de l'Europe, bien qu'en réalité ce soit un avertissement pour les sociétés latino-américaines qui continuent à être bombardées par des idées néolibérales, ils expliquent que « l'intronisation du marché comme institution centrale, fondatrice et imposée avec une force particulière depuis la fin des années 70, a montré être – encore une fois – une option à l'issue non viable ». Ils indiquent que la prédominance du système financier sur le système productif, aussi appelée « financiarisation », contribue non seulement à rendre anarchiques les marchés de capitaux, mais aussi attaque sur divers flancs l'économie réelle et l'emploi, en induisant des spirales cumulatives qui finissent par déstabiliser l'activité économique, en corrodant les liens sociaux et, finalement, en abîmant gravement les États Nation eux mêmes.« Le système financier en vigueur installe aussi le gaspillage, la polarisation dans la distribution de la richesse et des revenus, la dévalorisation du travail en faveur de la spéculation et de l''économie-casino' et, finalement, de l'anomie morale », affirment-ils.

Le « Plan Phénix pour l'Amérique du Sud » prend note que la crise globale commencée à la fin de 2007 affaiblit l'influence du paradigme néolibéral comme « canon organisant l'ordre mondial » et que devant cette vacuité théorique, « commencent à resurgir les idées inspirées de Prebisch, de Furtado et d'autres maîtres du structuralisme latinoaméricain ». Dans la recherche de réponses propres aux défis et opportunités, est repris un concept marquant d'Aldo Ferrer qui dit que chaque pays a la globalisation qui est méritée en vertu de la qualité de ses nationales politiques. Ainsi est fourni le scénario approprié pour organiser des réponses différentes de celles néolibérales, sur les divers fronts de la mondialisation. Et ici apparaissent des propositions de lignes d'action : garantir la stratégie d'insertion internationale qui se projette sur un espace régional à travers l'Union de Nations Sudaméricaines (Unasur). Pour conclure que « nous devons installer le débat sur les politiques régionales nécessaires, pas seulement pour affronter les conséquences de la crise des pays centraux, mais principalement pour corriger les asymétries qui peuvent constituer un obstacle insurmontable pour le progrès commun de tous nos habitants, en générant la possibilité d'un développement reposant sur une distribution équitable du revenu qui nous permet une vie en commun qui sera digne si elle atteint tout le monde ».

Página 12. Buenos Aires, le 12 novembre 2011.

Traduit de l'espagnol pour El Correo par : Estelle et Carlos Debiasi.

Cette création par http://www.elcorreo.eu.org est mise à disposition selon les termes de la licence Creative Commons Paternité - Pas d'Utilisation Commerciale - Pas de Modification 3.0 Unported.

El Correo. Paris, le 12 novembre 2011.

[1] José Miguel Amiune, Ricardo Aronskind, Marta Bekerman, Carlos Bresser Pereira, José Briceño Ruiz, Alberto Couriel, Renato Dagnino, Jorge Elustondo, Aldo Ferrer, Jorge Gaggero, Abraham Leonardo Gak, Cecilia Gómez, Martín Hopenhayn, Matías Kulfas, Alberto Muller, Oscar Oszlak, Sara Rietti, Julio Sevares, Hugo Varsky, Mariana Vázquez, Guillermo Wierzba, Alejandro Vanoli, Alfredo Zaiat.

Cessation de paiements des Etats, huit siècles d'histoire financière

Alfredo Zaiat — 2011-10-09T13:01:50Z

A partir d'un échantillon de 66 pays des cinq continents, qui représentent 90 % du produit national brut mondial, on voit que durant la période 1800-1945, 127 épisodes de cessation de paiements - defaulten anglais-, d'une durée moyenne de 6 ans, ont été enregistrées. Sur la période qui va 1946 à 2006, l'interruption du paiement des dettes s'est produit 169 fois, d'un laps moyen de 3 ans. Cet inventaire qui a aussi porté sur la période 1300 à 1799, quand des pays européens considérés aujourd'hui très riches (l'Allemagne, la France) ont comptabilisé plusieurs événements de cessation de paiement, de même que l'Autriche, l'Espagne et le Portugal. Les États-Unis n'ont pas formellement déclaré de cessation de paiements mais ils ont modifié à deux occasions la parité du dollar avec l'or (1933 et 1971), ce qui est revenu à payer leur dette avec une monnaie dépréciée, ce qui dans les faits s'est traduit par une réduction de capital aux créanciers.

Ce parcours historique fait partie d'une enquête foisonnante de chiffres et d' indicateurs des économistes Kenneth Rogoff (ex-économiste en chef du FMI) et de Carmen Reinhart (ex-vice-président de la banque d'affaires Bear Stearns) dans « Huit siècles de crises financières. Histoire mondiale des defaults » [ This time is different, eight centuries of financial folly

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]. Un livre opportun dans les moments où la crainte de la cessation de paiements de la dette d'économies européennes provoque de fortes oscillations dans les cours des actifs financiers et peut plonger les puissances dans une nouvelle récession. La perspective historique offre une analyse plus sereine dans un scénario d'incertitude et démolit les affirmations légères sur ce qu'est une cessation de paiements, en particulier avec l'expérience argentine si voisine.

Rogoff remarque que « les investisseurs, comme les fonctionnaires et les leaders politiques, généralement ignorent les nombreuses expériences historiques de crises financières. Et les rares qui ont une notion minimale de ce qui est arrivé à d'autres époques disent très souvent : ‘ cette fois est différente...' ». Reinhart et Rogoff ont étufié la cessation de paiements des dettes extérieures de 66 pays : 13 africains, 18 Latinoaméricains, 12 asiatiques, 19 Européens, en plus de l'Amérique du Nord et de l'Océanie. Dans l'une de leurs conclusions ils affirment que « la cessation de paiements en série continue d'être la norme » au long de l'histoire, soulignant qu'entre 2003 et 2007 il n'y a pas eu ces épisodes mais que ce n'est pas un motif de se réjouir parce que ce fut « un répit typique, une trêve typique, après une longue crise », et que depuis une nouvelle vague a débuté.

Dans cette enquête on observe comme facteur distinctif que la cessation de paiements parcoure toute l'histoire du capitalisme. Elles sont survenues à différentes étapes, depuis la formation des États nationaux, le mercantilisme, le capitalisme moderne jusqu'à la mondialisation financière. L'une des caractéristiques qui ressort est que « le phénomène de la cessation de paiements était plutôt un rite de passage universel pour presque tous les pays tandis qui transitent de la condition d'émergent à celle d'États développés ». Ils citent comme exemple la France, qui s'est déclarée en cessation des paiements de sa dette extérieure 8 fois entre 1558 et 1788, tandis que l'Espagne l'a fait 6 fois entre 1557 et 1647. A cette époque la cessation de paiements était si usuelle que les rois français exécutaient leurs créanciers (bloodletting) comme stratégie pour « restructurer les dettes ». Le ministre des Finances français, l'abbé Joseph Marie Terray, entre 1768-1774 estimait que les gouvernements devraient se déclarer en cessation de paiements une fois tous les cent ans, à fin de restaurer l'équilibre. Avec ces précédents, ils affirment qu'il « ne serait pas juste de qualifier aucun des marchés émergents d'aujourd'hui du titre de mauvais payeurs en série ».

Depuis 1800 les données sont plus complètes, ce qui leur a permis de regrouper les épisodes de cessation de paiement en cinq cycles :

– Le premier est pendant les Guerres Napoléoniennes, la période qui fut très important étant donné que seulement au pire moment de la crise de la dette de 1980 on s'approche des niveaux de cessation de paiements du début 1800.

– Le deuxième va de 1820 jusqu'à la fin de 1840, quand près de la moitié de tous les pays du monde étaient en cessation de paiements, y compris tous ceux d'Amérique Latine.

– Le troisième chapitre a démarré au début de la décennie de 1870 et a duré à peu près deux décennies.

– Le quatrième a commencé avec la Grande Dépression des années 30 du siècle passé et s'est étendu jusqu'aux début des années 50. Dans ces années qui ont suivi la Deuxième Guerre mondiale le plus grand pique s'est produit dans l'histoire moderne, quand les pays qui ne payaient pas ou restructuraient leurs dettes ont représenté 40% du Produit mondial. Cela s'explique par la guerre mais aussi par le reliquat de la crise économique des années 30.

– L'étape la plus récente fut entre les années 80 et 90 dans les pays en développement, avec le cas argentin comme le plus remarquable.

Bien que c'est le non-remboursement de dette le plus récent et fracassant par sa grandeur, dans l'étude de Rogoff et Reinhart on voit que l'Argentine ne se trouve pas au top des pays qui se sont déclarés en cessation de paiements de la région. Depuis son indépendance jusqu' en 2006, l'Argentine s'est déclarée en cessation de paiements 7 fois ; le Brésil l'a fait à 9 reprises ; le Mexique dans 8 ; et la Venezuela dans 10. On précise aussi que l'Équateur, le Mexique, le Pérou, la Venezuela et le Nicaragua ont été en cessation de paiements ou en restructurations de leurs dettes plus de 40 % des années écoulées depuis qu'ils ont obtenu l'indépendance. L'Argentine, 32 %. En Europe, en Espagne a déclaré une cessation de paiements 13 fois, record ; l'Allemagne et la France l'ont fait 8 fois chacun. La Grèce, 5 dès 1829, mais plus de 50 % des années fut en cessation de paiement ou en restructuration.

Peu de pays ne se sont pas déclarés en cessation de paiements formellement : Les États-Unis, le Royaume-Uni, le Canada, la Nouvelle-Zélande, l'Australie, la Belgique, la Suède, la Norvège, le Danemark, la Finlande, la Corée du Sud, Singapour. En tout cas, certains d'entre eux se sont déclarés en cessation de paiements de fait, comme les États-Unis. Ils l'ont fait quand ils ont baissé la parité or de la monnaie en 1933 ou quand ils ont suspendu la convertibilité au XIXe siècle pendant la Guerre civile et ensuite encore une fois et définitivement en août 1971.

L'un des enseignements le plus marquant que Rogoff et Reinhart extraient de leur enquête monumentale est « la corrélation impressionnante entre la liberté de mouvement du capital et la survenue de crises bancaires ». « Les cessations de paiements sont hautement sensibles aux va-et-vient des flux de capitaux », indiquent -ils, ce qui revalorise une stratégie de désendettement et une marginalisation du marché financier international, conduite qui va à contre sens de l'évolution historique des pays dans un contexte d'abondance de capitaux qui induit un surendettement. Ce processus a débouché sur une crise à cause d'un choc externe (hausse du taux d'intérêt, baisse des matières premières ou u crise de dette dans les puissances) et il met en évidence la vulnérabilité de ces économies.

Dans ce travail apparaît un complément précieux en l'analyse de l'économiste de formation marxiste Rolando Astarita, qui explique dans son blog que « les déclarations de cessation de paiements ont permis de rétablir le cours de l'accumulation au long de pratiquement toute l'histoire du capitalisme ». Il ajoute que celle-ci « est marquée par des périodes d'intense accumulation qui portent au sur développement, poussée par la croissance du crédit et l'augmentation des flux de capitaux ». Les crises bancaires découlent du fait que les phases haussières sont suivies par des crises de surproduction, avec de violentes baisses des prix et des valeurs. « L'accumulation de dettes de la part des gouvernements, et sa violente liquidation postérieure, n'est pas étrangère à cette dynamique », signale-t-il, puisque « la cessation de paiements des dettes extérieures des gouvernements font partie des dévalorisations de capitaux, qui accompagnent toute crise ». Le rejet des dettes ou leur paiement avec une monnaie dépréciée sont les voies au travers desquelles ces dévalorisations sont réalisées. C'est pourquoi aussi, d'une certaine façon, on s'accorde sur le fait que la sortie unique pour rétablir l'accumulation du capital passe par la cessation de paiements et la refonte des dettes. Ce fut ainsi en Argentine en 2001 et c'est ce qui transparait aujourd'hui pour la Grèce.

Comme le disent Rogoff et Reinhart dans le dernier paragraphe de leur enquête, penser que la Grèce ou d'autre pays européen « ne se déclareront plus jamais en cessation de paiements parce que ‘cette fois est différente' du fait que ‘cette fois est au milieu l'Union Européenne' pourrait se révéler à tout moment, pas nécessairement à long terme, comme une inférence peu heureuse. Comme tant d'autres de l'histoire financière mondiale ».

Página 12 . Le Buenos Aires, le octobre 2011.

Traduit de l'espagnol pour El Correo par : Estelle et Carlos Debiasi

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El Correo. Paris, 9 octobre 2011.

FMI, l'obsession du gouvernement mondial

Alfredo Zaiat — 2011-09-26T13:13:06Z

L'assemblée annuelle conjointe du Fonds monétaire international (FMI) et de la Banque mondiale (BM) qui vient de se terminer à fut un opportun rappel à ceux qui ont la mémoire courte. Les crises, les échecs retentissants, les pronostics ratés et la médiocrité de sa technobureaucratie harcelante passent et le FMI continue égal à lui même.

Sans changements, au-delà d'artifices rhétoriques, dans ses conceptions, ses propositions économiques et dans sa stratégie politique. La note négative sur les statistiques publiques [argentines] mise en pied de page dans son rapport sur l'Argentine, au moment où une mission technique travaille avec l'Indec [Organisme officiel argentin de statistiques] comme conseil sur l'élaboration d'un nouvel indice des prix à la consommation au niveau national, montre le comportement traditionnel du FMI : après avoir obtenu une concession, exiger toujours plus. Dans le jargon du football, c'est comme déplacer les buts.

Après le désastre sur l'économie provoqué par ses crédits soumis à révision trimestrielle, l'Argentine a décidé d'annuler la totalité de la dette avec le FMI et a résisté à l'audit annuel sur son économie, évaluation connue comme l'Article IV. Devant la crise de crédibilité de l'Indec générée par la gestion kirchneriste elle même, le Gouvernement a accepté l'intervention du FMI sur cette seule question pour neutraliser des critiques internes et pour ne pas être en porte à faux face aux observations concernant les pays du G-20 dont elle fait partie comme membre à part entière. Cette concession obtenue, le FMI a durci ses critiques. C'est ce qu'il sait faire le mieux quand l'espace lui est offert, aussi minimal qu'il soit, déployer sa pratique politique cherchant à subordonner les pays, comme ce fut courant dans les années quatre-vingt-dix avec les pays latino-américains endettés, dont l'Argentine.

Jusqu'à l'invitation des techniciens du FMI, pour conseiller l'Indec, le commentaire concis dans le panorama économique mondial ( World Economic Outlook) des trois dernières années fut « des analystes privés estiment que l'indice des prix à la consommation a été considérablement plus important ». Une mission technique fut convenue, en même temps que se déroule cette coopération, la note en pied d'une page dans le chapitre sur l'économie argentine monte d'un ton. On remarque que « tant que la qualité des données ne s'est pas améliorée, le staff du FMI utilisera aussi des mesures alternatives de produit national brut et d'inflation pour l'appréciation macroéconomique ». La différence entre l'une et l'autre déclaration est substantielle. Dans la première, on consigne seulement l'existence d'autres statistiques qui diffèrent des officielles, tandis que dans la dernière on avance que le FMI utilisera les statistiques de sociétés privées d'audit.

Cette décision a une composante politique évidente, avec une faible préoccupation sur la qualité des statistiques au-delà de l'inquiétude intellectuelle du staff technique du FMI qui consacre son temps à élaborer un manuel de méthodologie pour les pays membres de l'organisme. Ce facteur politique est mis en évidence quand la production de l'Indec la place à un niveau d'équivalence avec les chiffres élaborés par des économistes du monde de la finance. C'est une disproportion conceptuelle sur des statistiques dans des termes techniques. Le problème avec l'indice des prix à la consommation de l'Indec c'est que c'est un motif de débat et de remises en question entre l'opposition et les proches de la majorité. Cette critique nécessaire a acquis en Argentine un caractère supérieur pour plusieurs raisons, des hommes politiques, en passant par les syndicats jusqu'au monde économico-financier, et maintenant aussi judiciaire.

Les observations sur la crédibilité des statistiques publiques sont courantes dans de nombreux pays, même aux États-Unis. Un exercice intéressant est de parcourir le site Web de l'économiste John Williams,[ Shadow Government Statistics , ->http://www.shadowstats.com/] où on parle de la qualité insuffisante des statistiques US, offrant les chiffres recalculés d'indice des prix, d'emploi et de production qui diffèrent substantiellement des officiels, avec toujours des résultats plus inquiétants pour la population. Il expose et analyse les failles des statistiques élaborées par les organismes publics, signalant en plus qu'enplusieurs occasions elles ont été manipulées par différents gouvernements. Il est difficile d'imaginer que le FMI mentionne dans ses rapports sur l'économie des États-Unis la production de Williams. Une situation semblable existe dans d'autres économies développées et puissances émergentes.

Avec le cas argentin et le FMI, interviennent d'autres questions liées aux niveaux de promiscuité des années quatre-vingt-dix. La réaction de punir par le biais des statistiques quand une fenêtre de dialogue fut ouverte après des années d'une relation gelée , est liée à la stratégie historique du FMI, dont souffre aujourd'hui la Grèce. Aucune réforme n'est suffisante pour l'économie dévastée du pauvre pays de la Méditerranée. Ils lui demandent toujours plus. C'est une conduite prévisible en tenant en compte des précédents historiques d'un organisme financier international discrédité, repêché de l'ostracisme par les puissances économiques après qu'ait éclatée la crise dite des subprime aux États-Unis.

Ce comportement de déplacer le seuil des accords a un circuit de fonctionnement huilé avec une collaboration inestimable depuis l'enceinte locale. D'abord la mission de techniciens débarque dans le pays en exprimant sa bonne volonté de coopérer avec le Gouvernement, après les rencontres formelles avec des fonctionnaires, le parcours de consultations commence avec des économistes et entrepreneurs de tendance néolibérale, pour finir avec un communiqué de convenance avec les autorités. En même temps, leurs critiques orthodoxes filtrent par les medias conservateurs, pour culminer avec un rapport critique du staff du FMI, qui est aussi amplifié en même temps par ces mêmes canaux de communication avec l'avertissement que cette évaluation n'est pas du tout bonne pour l'économie du pays. De cette façon , les autorités politiques du FMI exprimeront publiquement leur vocation de maintenir un canal fluide de dialogue avec le Gouvernement, parallèlement à la diffusion de ces documents censurant déjà soit les statistiques soit la politique économique elle même. Ainsi fonctionne le FMI dans sa recherche de la subordination politique d'abord et économique ensuite, dans ses dictats qui répondent aux intérêts de l'establishment local et international.

Cette réédition de l'expérience avec le Fonds monétaire international est opportune dans un moment où plusieurs secteurs estiment convenable de revenir au marché volontaire du crédit pour financer une partie des échéances de la dette de l'année prochaine. Le système financier international est encore plus brutal dans cette stratégie de séduction pour ensuite faire pression avec toute sa force pour l'application des postulats de l'orthodoxie économique.

Titre original : Correr el arco

Página 12. Buenos Aires, le 25 septembre 2011.

Traduit de l'espagnol pour El Correo par : Estelle et Carlos Debiasi.

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El Correo. Paris, le 25 septembre 2011

Le « tourniquet » responsable de la crise des États-Unis

Alfredo Zaiat — 2011-08-07T21:35:09Z

Le parcours de la crise économique des États-Unis et de l'Eurozone provoque une certaine incrédulité depuis le regard de l'expérience argentine pour être passé par un processus similaire.

La faiblesse du leadership politique ne tire pas son origine simplement des déficiences dans la gestion, dans l'ingénuité ou la négation des responsables de la gestion. Ils sont subordonnés aux intérêts des groupes financiers, ça ressemble à ici quand les gouvernements acquéraient les yeux fermés des plans économiques confiant le Ministère de l'Économie au Groupe Bunge&Born, à Domingo Cavallo avec la Fondation Méditerranéenne, à Roque Fernández avec le CEMA ou à Ricardo López Murphy avec FIEL. Le résultat fut la pire crise de l'histoire économique argentine. Ces économistes avec leurs équipes respectives étaient conseillers du secteur privé, et après être passés par la fonction publique, ils sont retournés vers leurs postes d'origine ou ils sont allés grossir les cabinets d'organisations internationales. Ce trajet est connu sous le nom de « portes tournantes » de représentants des intérêts du pouvoir économique, dont il ne faudrait pas attendre autre chose que des mesures au profit de leur groupe d'appartenance. Aux États-Unis ce lien étroit de fonctionnaires s'exhibe avec une plus grande transparence dans des secteurs clés de l'économie avec le système financier. C'est pourquoi c'est une ironie que ce soient les mêmes qui aient provoqué la crise ceux qui se présentent maintenant comme les porteurs de la solution pour la résoudre.

La dérégulation du système financier des Etats-Unis a été instrumentalisée par les fonctionnaires qui ont préalablement travaillé dans de institutions bancaires, et maintenant ils sont les responsables pour administrer la crise précipitée par leur propre dérégulation. Larry Summer, secrétaire du Trésor de l'administration Clinton, a occupé la présidence du Conseil national Économique d'Obama. Il a été le promoteur de cette dérégulation qui a inclus l'élimination de la séparation entre les banques commerciales et les banques d'affaires. Cette mesure avait été établie en 1932 par la « Loi Glass-Steagall Act », comme conséquence du krach de 1929, et elle a été supprimée grâce à la « Loi Gramm-Leach-Billey » de 1999. Dans le tableau plus bas on observe que ce réseau de « tourniquets » a une continuité dans des gouvernements démocrates et républicains.

George W. Bush a eu pour un secrétaire du Trésor Henry Paulson, qui a travaillé chez Goldman Sachs dès 1974, et il était son directeur quand il est rentré au gouvernement. Dans un document éclairant de l'économiste Julio Sevares publié dans la revue Realidad Economica (Nº 260), on explique que deux ans, avant de devenir fonctionnaire Paulson dirigeait un groupe de banques d'investissement qu'il a fait pression pour la réduction des obligations de capitaux propres a ces organismes. « L'influence des finances sur les régulations financières a été canalisée à travers des hommes du secteur qui ont participé ou participent aux gouvernements », remarque Sevares dans « Le pouvoir financier dans la dérégulation et la libéralisation des finances ».

Les institutions financières ont eu un rôle central dans la promotion de la dérégulation du système avec leurs dirigeants devenus des fonctionnaires, pour ensuite aussitôt exercer un impressionnant lobby pour obtenir le sauvetage de la crise qu'ils ont eux mêmes provoquée. Après la chute de la banque d'affaires Bear Sterns, les six plus grands organismes des États-Unis (Goldman Sachs, Bank of America, JP Morgan-Chase, Citigroup, Morgan Stanley y Wells Fargo) ont exercé un actif travail de lobby pour influencer le Congrès et le gouvernement. Sevares révèle que ce groupe a engagé plus de 240 ex-fonctionnaires des gouvernements comme lobbyistes [1] et ils ont dépensé des centaines de millions de dollars pour cette mission. Plusieurs d'entre eux « ont été les architectes du régime bancaire qui a mené à la crise, quand ils étaient employés a Congrès ou dans les postes du gouvernement fédéral », affirme Sevares sur la base de l'enquête de Kevin Connor « Big bank takeover. How too-big-to-fail's army of lobbyists il y as captured un Washington », publiée par l'Institute for America's Future. Le résultat qu' offre ce document est impressionnant : sur l'ensemble des lobbyistes des six grandes banques et leurs associations, 243 ont travaillé au gouvernement fédéral, 202 au Congrès et le reste à la Maison Blanche, au Trésor ou dans les organismes gouvernementaux d'importance.

Sevares explique que, selon l'enquête d'une organisation de défense et éducation du consommateur des États-Unis, durant la dernière décennie les organisations financières ont investi 5.100 millions de dollars pour acheter de l'influence politique. Sur ce montant, 1.700 millions ont été des « contributions de campagne » aux congressistes et aux candidats présidentiels, et le reste comme pour payer les lobbyistes du secteur financier au Congrès et dans d'autres instances de l'État. « Les congressistes qui ont appuyé les mesures favorables au système financier ont reçu beaucoup plus d'argent que ceux qui ne les ont pas appuyées », révèle Sevares. Sous ces normes institutionnelles, cette pratique ne s'appelle pas corruption seulement parce qu'est légalisé ce trafic d'influences et d'argent.

Il ne s'agit déjà plus seulement de que l'application de théories économiques incorrectes conduit à des politiques incorrectes, comme cela a été démontré par le néolibéralisme dans les années 90 en Amérique Latine et maintenant aux États-Unis et en Europe. De plus, ces politiques ont promu les crises et ont exacerbé leur profondeur et durée. Le résultat ce n'est pas un « accident », comme soutient le monde des finances et ses défenseurs, mais il s'explique parce que les protagonistes principaux de l'actuelle phase du capitalisme dominé par les finances globales essaient de préserver et d'agrandir leur pouvoir sans que lui importer les coûts que cela implique. Pour ce travail ils comptent avec la capacité plus que nécessaire d'influence sur les secteurs sensibles des gouvernements qui leur permettent de maintenir leurs privilèges, sans être dérangé qu'en même temps s'éboule peu ou beaucoup de la structure sociale de ces pays qui maintiennent encore l'excellence de puissances mondiales.

Une distribution stable

Página 12. Buenos Aires, 7 de agosto de 2011.

Traduit de l'espagnol pour El Correo par : Estelle et Carlos Debiasi

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[1] En France Assemblée nationale Liste des représentants d'intérêts

Changer le paradigme du modèle économique de l'Union Européenne.

Alfredo Zaiat — 2011-05-01T19:27:00Z

La Grèce paye des intérêts pour le renouvellement de sa dette qui témoigne qu'elle est au bord la cessation de paiements, qui dans une tentative pour préserver la réputation de l'Union Européenne est mentionné comme restructuration de passifs. L'Irlande, le Portugal et l'Espagne se trouvent devant cette même urgence avec des intensités différentes.

De grandes puissances comme la France et l'Italie sont aussi noyées par une dette volumineuse qui pèse sur leurs budgets. La réponse à cette urgence fut l'application de recettes classique de l'ajustement néolibéral. Par d'autres expériences semblables, dont l'Argentine, on sait que par cette voie on ne fait qu'approfondir la crise d'une dette qui est impayable dans ces conditions. Alors que sont faites des coupes radicales dans les dépenses publiques et dans la protection sociale, cette crise provoque une révision générale de la pensée économique dominante. Malgré la résistance des secteurs du pouvoir économique, des finances et des conservateurs en général, les économistes chaque fois plus nombreux se rebellent devant le modèle néolibéral, dominant une grande partie du monde universitaire, et s'étendant au sens commun de la société. Un millier d'économistes de 53 pays, parmi lesquels on trouve Jeffrey Sachs, Paul Krugman, Joseph Stiglitz, ont demandé aux ministres d'Économie du G-20 d'établir un impôt sur les transactions financières.

Dans cette tâche de changer ce paradigme, a émergé en septembre de l'année dernière le groupe « Economistes atterrés », qui a rassemblé l'adhésion immédiate de 630 professionnels de la science obscure, nombre qui a ensuite augmenté, qui depuis la France alertent sur le destin européen s'il se persiste dans la voie de l'ajustement uniquement pour protéger le monde des finances. Dans leur page web www.economistes-atterres.blogspot.com , ils ont présenté un document qui est un bon guide pour encourager la discussion sur les alternatives aux politiques actuelles de l'Europe acculée, qui a un sens hors de ces frontières.

Les « économistes atterrés », conduits par Philippe Askenazy, Thomas Coutrot, André Orléan et Henri Sterdyniak, ont élaboré le manifeste « Crise et dette en Europe : 10 fausses affirmations, 22 mesures à débattre pour sortir du point mort ». Ils considèrent que la majorité des économistes qui interviennent dans le débat public le font pour justifier ou rationaliser la soumission des politiciens aux exigences des marchés financiers. « Le software néolibéral est toujours le seul qui est reconnu comme légitime, malgré ses échecs clairs » signalent-ils .

Ce « software », basé sur l'efficience des marchés financiers, recommande de réduire les dépenses publiques, de privatiser les services publics, d'assouplir le marché du travail, de libéraliser le commerce, les services financiers et les marchés des capitaux, d'augmenter la concurrence dans tous les domaines. Devant ces recommandations, qui sont mises en pratique avec des conséquences sociales dévastatrices, l'énumération de ces fausses affirmations est parlante, parce qu'elle met en discussion des vérités considérées absolues dans le débat économique.

Ce décalogue est le suivant :

1. Les marchés financiers sont efficaces.
2. Les marchés financiers sont favorables à la croissance économique.
3. Les marchés sont de bons juges de la solvabilité des États.
4. La hausse spectaculaire des dettes publiques est le résultat d'un excès de dépenses.
5. Il faut réduire les dépenses pour réduire la dette publique.
6. La dette publique transfère le coût des actuels excès aux futures générations.
7. Il faut tranquilliser aux marchés financiers pour pouvoir renouveler la dette publique.
8. L'Union Européenne défend le modèle social européen.
9. L'EURO est un escudo contre la crise.
10. La crise grecque a permis d'avancer vers une véritable solidarité européenne.

Les trois derniers points se réfèrent spécifiquement à la situation européenne, mais les autres offrent un condensé des postulats avec lesquels le néolibéralisme continue à lutter malgré la chute du « Mur de Wall Street ». Comme indiquent les « Economistes atterrés », la crise a laissé à découvert le caractère « dogmatique et sans fondement » de la majorité de ces affirmations réitérées jusqu'à la satiété pour ceux qui prennent les décisions dans le monde de l'entreprise et pour une partie des politiciens. Ils mentionnent de façon opportune qu' « encore aujourd'hui le G-20 persiste dans l'idée que les marchés financiers sont le bon mécanisme d'allocation du capital. La primauté et l'intégrité des marchés financiers sont encore les objectifs finaux que poursuit la nouvelle régulation financière ». Cette conception prédominante dans les gouvernements des puissances interprète la crise non comme un résultat inévitable de la logique des marchés déréglés, mais comme l'effet de la malhonnêteté et l'irresponsabilité de quelques acteurs financiers mal surveillés par les pouvoirs publics.

La crise s'est chargée de démontrer que les marchés ne sont pas efficaces et qu'ils ne permettent pas une allocation efficace du capital, ce qui est venu confirmer les différents travaux critiques qui avaient mis cette proposition en doute. Le monde des finances déréglé et globalisé ne produit pas la stabilité économique, mais tout le contraire : il gonfle les prix des actifs de manière excessive et irrationnelle en produisant des bulles financières. Une des affirmations les plus habituelles qui circule dans l'espace public se réfère au fait que la taille excessive de la dette publique est la conséquence d'un gaspillage effectué au détriment des générations futures (postulat 6). Les « Economistes atterrés indiquent que « c'est une autre fausse affirmation, qui confond économie domestique et macroéconomie ».

Ils affirment que la dette publique est, en réalité, un mécanisme de transfert de richesses des contribuables vers les rentiers . Ils expliquent que la réduction d'impôts aux secteurs ayant un plus grand pouvoir d'achat, installée par l'administration de Ronald Reagan aux Etats-Unis au début de la décennie des années 80, qui a été ensuite étendue à l'Europe, a été une politique fiscale de redistribution régressive qui a aggravé de manière croissante les inégalités sociales et les déficits publics.

Cette politique fiscale a obligé les administrations publiques à s'endetter sur les marchés pour ainsi financer ces déficits créés. On appelle cette politique économique « l'effet jackpot » : « avec l'argent économisé de leurs impôts, les riches ont pu acquérir des titres de la dette publique émise pour financer les déficits publics provoqués par les réductions des impôts… », expliquent-ils. Ils mettent comme exemple que le service de la dette publique en France représente 40.000 millions d'EURO, presque autant que la collecte de l'impôt sur le revenu. Et ils achèvent : « tour de force d'autant plus brillant qu'on a réussi à faire croire à la société que le coupable de la dette était les dépenses publiques à cause des fonctionnaires, retraités et la santé publique » pour justifier l'ajustement dans ces rubriques.

Interpeller ces fausses affirmations et montrer qu'il existe d'autres options possibles et désirables en matière de politique économique requiert d'indiquer, d'abord, les pressions du monde de la finance sur les gouvernements, pour ensuite orchestrer des mesures qui dévoilent l'inefficacité économique et le potentiel destructif sur le plan politique et social de la stratégie de l'ajustement.

Página 12. Buenos Aires, le 30 avril 2011.

Traduit de l'espagnol pour El Correo par : Estelle et Carlos Debiasi

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El Correo. Paris, 2 mai 2011